Next Level im Treasury & Collateral Management

Aufgrund des aktuell hohen Zinsniveaus und der damit verbundenen hohen Kosten für Cash Collaterals, aber auch aufgrund von verschärften Anforderungen durch Regulator und Gegenparteien, greifen Institute verstärkt auf Wertpapiere als Sicherheiten zurück. Dies erhöht die Komplexität des Sicherheitenmanagements, da Aspekte wie Beschaffung, Abwicklung, Haircut-Berechnungen und Geeignetheitsprüfungen berücksichtigt werden müssen.

Im Rahmen des Funds Transfer Pricing (FTP) stehen viele Finanzinstitute vor der Herausforderung, Collateral-Kosten intern akkurat zu bepreisen und verursachergerecht zu verrechnen, also den entsprechenden Handelsdeals zugeordnet. Ein effizientes FTP-Framework zeichnet sich dabei vor allem durch eine hohe Granularität der erfassten Collaterals und Grundgeschäfte, eine Integration von Echtzeit-Marktdaten sowie eine transparente Kostenverteilung aus.

Neben Optimierungen in den hausinternen Collateral-Anwendungen bieten auch die externen Abwicklungsplattformen zahlreiche Services und Kontenmodelle, mit denen bei einer zielgerichteten Nutzung und der richtigen Konfiguration signifikante Effizienzgewinne erzielt werden können. Zu diesen gehören etwa CmaX AutoAssign, GC Pooling Reuse und T2S Auto-Coll.

Zudem stellt sich angesichts der Einführung von ECMS im Juni 2025 sowie der zum Teil verpflichtenden Teilnahme an ECONS II ab März 2025 für viele Geschäftspartner der Bundesbank die Frage, wie Konten-Set-up und Besicherungsprozesse für den Sicherheitenpool 3 optimal ausgestaltet werden können.